La sécurité sociale est-elle un système de Ponzi?

2024 Auteur: Ethan Spencer | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 09:03

L'autre jour, nous avons publié un article énumérant les 10 plus grands stratagèmes de Ponzi de l'histoire. Mais en compilant cette liste, nous avons eu l’impression que nous avons laissé le plus important: le système de sécurité sociale américain. Beaucoup de gens aiment plaisanter sur le fait que la sécurité sociale est le plus gros stratagème de Ponzi de tous les temps, mais l'est-il vraiment? Bien sûr, cela peut ressembler à une combinaison de Ponzi Les investisseurs (Américains qui paient des impôts) contribuent à un investissement qui est versé à un groupe d'investisseurs distinct. Ajoutez à cela le sentiment que la sécurité sociale sera épuisée avant le départ à la retraite de la génération X, car tous les baby-boomers du système épuisent le "fonds en fiducie" chaque mois, de sorte qu'il ne reste plus rien pour ceux qui ne prendront pas leur retraite avant 20 ans. 30 ans ou plus. Des choses amusantes, non?

Cependant, bien que la sécurité sociale puisse ressembler à un système de Ponzi traditionnel, elle ne l’est pas vraiment. Pour comprendre pourquoi, jetons un coup d'œil à ce que signifie l'expression "schéma de Ponzi". De retour dans les années folles (19), un certain Charles Ponzi a découvert un moyen de gagner de l'argent avec une incohérence entre les systèmes postaux américain et italien. Ou alors pensa-t-il. Il s’est avéré que ses hypothèses sur ces coupons postaux internationaux étaient erronées. Mais tant pis! Ponzi a trouvé un moyen de contourner ce problème, il vient de recruter de nouveaux investisseurs pour combler l'écart et rembourser les investisseurs initiaux. Ponzi a promis à ses investisseurs qu’ils verraient un rendement de 50% sur leur argent en 45 jours. S'ils pouvaient s'accrocher pendant 90 jours, ils doubleraient leur investissement initial. Ponzi est devenu millionnaire en six mois, gagnant 15 millions de dollars. Il a continué à utiliser ses extraordinaires compétences en vente pour recruter plus d'investisseurs afin de payer le lot précédent, et ainsi de suite, jusqu'à ce qu'il manque de nouveaux investisseurs et que tout s'effondre au bout d'un an. Ponzi a été inculpé de 86 chefs de fraude postale et condamné à cinq ans de prison dans une prison fédérale.

En d'autres termes, un système de Ponzi est un système dans lequel les investisseurs investissent dans quelque chose qu'ils pensent être réel, comme l'immobilier, mais que leurs investissements sont réellement utilisés pour rembourser les autres investisseurs. Lorsque le programme est à court de nouveaux investisseurs, il s'effondre. Hmmmm. Cela ressemble en quelque sorte à la Social Security Administration, à l’exception de la partie effondrement (du moins pour le moment).

À un moment donné, la Social Security Administration avait en fait une page sur son propre site Web qui décrivait de façon amusante le fait que ce n'était pas un stratagème de Ponzi. La page disait:

' Il serait tout à fait exact de décrire la sécurité sociale comme un paiement de transfert - transférant des revenus d'une génération de travailleurs à une génération de retraités - avec la promesse que, lorsque les travailleurs actuels prendront leur retraite, il y aura une autre génération de travailleurs derrière eux, qui en sera la source. de leurs paiements de retraite de la sécurité sociale.'

Hum D'ACCORD. Ça me semble toujours beau comme Ponzi-esque. La similitude est que les différents groupes d’investisseurs de la sécurité sociale doivent s’appuyer sur d’autres futurs investisseurs pour être remboursés, ou dans ce cas, sur leurs prestations de sécurité sociale. C'est la définition la plus large possible d'un schéma de Ponzi. Pour qu'un système Ponzi soit conçu, il doit exister une fraude. Une fraude gigantesque, incroyable et malveillante. Par exemple, les gens pensent qu’ils investissent dans l’électronique, mais leur argent n’est pas investi dans quoi que ce soit, il est utilisé par le créateur du système de Ponzi.

Avec la sécurité sociale, ce qui se passe est parfaitement clair. Chaque année, la Social Security Administration publie un rapport très détaillé sur les finances du système, les paiements, les problèmes potentiels auxquels elle pourrait être confrontée, etc. Dans un système de Ponzi, les finances sont un grand secret et font partie intégrante de l'opération. Les finances de la sécurité sociale sont publiques en droit.

En fait, la sécurité sociale a une structure de financement et de financement plus transparente que presque tout le reste du gouvernement. Prenez le Pentagone par exemple. Il n'a pas de financement dédié à appeler son propre. Personne n'a la moindre idée de la façon dont il sera payé dans 25 ans. Chaque année, il y a un budget et ce budget prévoit plus de dépenses que le gouvernement ne prélève d'impôts, alors ils empruntent cet argent.

En revanche, la sécurité sociale dispose de sa propre source de financement. Pour le moment, il enregistre des excédents, mais ce ne sera plus le cas longtemps. Les excédents sont investis dans des titres du Trésor américain, principalement parce qu’ils représentent l’investissement le plus sûr au monde. Personne ne conteste le fait qu’en raison du nombre important de baby-boomers à la retraite, le système a besoin d’être peaufiné pour rester solvable pour les générations futures, mais la sécurité sociale est solide comparée au reste du gouvernement fédéral.

L’autre caractéristique d’un système de Ponzi est qu’ils dépendent presque toujours de fortes augmentations du nombre d’investisseurs pour pouvoir continuer à opérer.

La Social Security Administration l'explique ainsi:

' Pour verser un bénéfice de 100% aux 1 000 premiers investisseurs, vous avez besoin de l'argent de 1 000 nouveaux investisseurs. Il y a maintenant 2 000 «investisseurs» dans le système et, lors de la deuxième série de paiements, pour que les 2 000 investisseurs concernés obtiennent le même rendement lors du prochain cycle, vous aurez besoin de l'argent de 2 000 nouveaux investisseurs - ce qui porte à 4 000 le nombre de participants. Et pour payer ces 4 000, vous obtiendrez 8 000 «investisseurs», puis 16 000, et ainsi de suite.'

Parfois, les schémas de Ponzi sont appelés schémas pyramidaux.

La sécurité sociale, en revanche, n'est pas une pyramide. C'est en fait le contraire.Le manque de fonds actuel est le résultat direct du grand nombre de baby-boomers qui prennent leur retraite et de la baisse du taux de natalité depuis des décennies. Ainsi, plus de prestataires reçoivent des prestations mais moins de cotisants que lorsque les baby-boomers travaillaient et leurs parents sortant. À l'heure actuelle, le déficit de financement de la sécurité sociale est inférieur à 1% pour les 75 prochaines années. Cet écart pourrait être éliminé en relevant le plafond des charges sociales - il ne concerne actuellement que les premiers 107 000 $ de revenus - ou en ajustant les prestations à la baisse -, ce qui pourrait poser un réel problème de hausse des frais de logement et du coût de la vie. Mais une fois que cela est fait, c'est fait et le système est à nouveau stable. Un schéma de Ponzi n'est jamais stable.

Cette distinction - la stabilité de la sécurité sociale - est l’argument le plus évident à l’encontre du système de Ponzi. L'administration de la sécurité sociale fonctionne avec succès depuis 1935. Le projet de Charles Ponzi a duré à peine 200 jours.