Le Midas Touch de Dan Loeb: comment il a réalisé 17,5 milliards de dollars en seulement 20 ans

2024 Auteur: Ethan Spencer | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 09:03

Le 1 er juin 1995, le gestionnaire de fonds de couverture, Daniel Loeb, a fondé Third Point LLC avec 3,4 millions de dollars en capital. Il a commencé son fonds avec l'argent qu'il a collecté auprès de cinq investisseurs. Ces investisseurs étaient composés de quatre amis et membres de la famille et de son capital personnel. Il avait 33 ans. Aujourd'hui, il vaut 2,3 milliards de dollars. Ce fonds de couverture de 3,4 millions de dollars gère maintenant 17,5 milliards de dollars. Alors, qui est Dan Loeb et comment l'a-t-il fait?

Daniel Seth Loeb est né le 18 décembre 1961 à Santa Monica, en Californie. Il est le fils de Ronald et Clare Loeb. Son père était un partenaire du prestigieux cabinet d’avocats de Los Angeles Irell & Manella, LLP et un avocat général de Williams Sonoma. Sa mère est historienne et universitaire. Sa grande tante, Ruth Handler, a créé la poupée Barbie et a cofondé Mattel. Dan a grandi dans la ville ensoleillée au bord de la plage où il est né. La famille entrepreneuriale de Loeb l'a inspiré et à l'âge de six ans, il était intéressé à investir. Ayant grandi dans une ville balnéaire, Loeb a toujours surfé.

Lorsqu'il avait 12 ans au collège Paul Revere, sa grande bouche lui a valu des problèmes d'intimidation. Loeb a résolu ce problème en engageant son camarade de classe Rob Schwartz à 25 cents par jour pour être son garde du corps. Loeb a fréquenté le Palisades Charter High School et l’Université de Californie à Berkeley pendant deux ans. Il a été transféré à la Columbia University, où il a obtenu un diplôme en économie. Loeb a joué à la bourse alors qu’il était à l’université et lors de sa dernière année à Columbia, il avait fait $120,000. Cependant, il a tout perdu en un seul investissement.

Après ses études universitaires, Loeb a travaillé pour la société de capital-investissement Warburg Pincus pendant trois ans, de 1984 à 1987. Dès le début de sa carrière, Loeb s’est révélé un investisseur avisé. Pendant qu'il était à Warburg Pincus, Loeb a examiné les livres pour CNW Corp (et non pour Celebrity Net Worth) et a informé ses superviseurs que la société était sous-évaluée. À la suite de l'analyse de Loeb, Warburg Pincus a acquis une participation dans la société et réalisé un bénéfice de 20 millions de dollars.

Il a ensuite travaillé pour Island Records en tant que directeur du développement de l'entreprise. Il était responsable du financement par emprunt. Loeb a travaillé dans l'arbitrage des risques pour Lafer Equity Investors et de 1991 à 1994 en tant que premier vice-président du département de la dette en difficulté de Jefferies LLC. Dans cette position, il s'est concentré sur l'analyse de la faillite, le négoce de crédits bancaires et la vente de titres en difficulté. Enfin, de 1994 à 1995, il était vice-président chargé des ventes d’obligations à haut rendement chez Citigroup. Tout cela a donné à Loeb les études de troisième cycle nécessaires pour lancer son propre fonds de couverture. Ses expériences de travail dans les années 80 et 90 ont été beaucoup plus utiles à ses objectifs que n'importe quel diplôme d'études supérieures.

Après un an chez Citigroup, Loeb est parti créer son hedge fund. Bien sûr, il avait besoin de capitaux pour lancer son fonds. Il espérait pouvoir débuter avec 10 millions de dollars, mais, comme nous l’avons mentionné précédemment, il n’a finalement pu obtenir que très peu d’argent. 3,4 millions de dollars de sa famille, ses amis et ses propres comptes bancaires.

Lors d'entretiens au fil des ans, Loeb a avoué avoir paniqué la nuit précédant le lancement officiel de son fonds de couverture, pensant: Oh mon Dieu. Que suis-je en train de faire? Je suis un fraudeur.'

Le premier mois que Third Point était ouvert, il était debout 8%. Cela l'a empêché de se sentir comme une fraude. Son fonds de couverture tire son nom de la passion de Loeb pour le surf et plus particulièrement après une pause à Surfrider Beach à Malibu. Lors d'une conférence tenue au Centre d'enrichissement juif en 2009, Loeb a déclaré que lorsqu'il était adolescent, il fantasmait sur la façon dont il allait créer son fonds et sur quoi il s'appellerait. Il écrivait maintes et maintes fois sur des feuilles de cahier.

Third Point a eu des rendements impressionnants presque chaque année au cours des deux prochaines décennies. Le fonds a toutefois subi d'énormes pertes lors de la crise financière de 2008. Avant la disparition de Lehman Brothers, Loeb gérait 5 milliards de dollars dans son fonds. À la fin de cette année, il était à 2 milliards de dollars. Le fonds a toutefois bien récupéré. Aujourd'hui, Third Point gère 17,5 milliards de dollars et Dan Loeb a une valeur nette personnelle de 2,3 milliards de dollars.

Outre son succès, Loeb est devenu connu pour son investissement. Il a écrit des lettres très énergiques remplies de vitriol, appelant à des démissions de membres du conseil d’administration et à la démission de leurs PDG. Il ne mâche pas ses mots dans ces lettres et appelle souvent le directeur général ou le conseil d’administration comme étant le pire qu’il ait jamais vu. Il signe ces lettres "Très à vous, Daniel S. Loeb."

En fait, c'est dans l'une de ces lettres qu'il a appelé l'ancien président de Yahoo, Scott Thompson, pour des inexactitudes dans son CV. C'est Loeb qui a révélé que Thompson prétendait à tort avoir un double diplôme en comptabilité et en informatique. En réalité, le diplôme de Thompson est seulement en comptabilité. Loeb a ensuite mené une bataille par procuration avec Yahoo et a joué un rôle important dans l’inclusion de Marissa Mayer, PDG actuelle.

Loeb est très impliqué dans la philanthropie. Il est administrateur de Prep for Prep, une organisation qui prépare les enfants défavorisés de la ville de New York à fréquenter des écoles privées concurrentielles. Il est également président du conseil d’administration de la Success Academy Charter Schools à Brooklyn et a doté la bourse Daniel S. Loeb pour des études de premier cycle à Columbia. Il est actif au Jewish Enrichment Center, qui offre aux jeunes une éducation au judaïsme.

En décembre 2014, Loeb a fait un don de 15 millions de dollars à l'hôpital Mount Sinai pour la création du centre Ronald M. Loeb pour la maladie d'Alzheimer.Ce don était en mémoire de son père, décédé de la maladie d'Alzheimer en 2012.

Loeb est aussi un fanatique du fitness et de la santé. En plus de la pratique du surf, il pratique le yoga Ashtanga et participe à des triathlons. Il a même mis au défi trois Navy Seals de faire un demi-Ironman avec lui il y a quelques années.

Sur le 4^e En juillet 2004, Daniel Loeb a épousé Margaret Munzer, ancienne professeure de yoga, ancienne élève de la Brown University et de la NYU. Le couple a trois enfants et vit dans un penthouse de l’Upper West Side. Loeb a acheté le condo de 8 chambres et de 10 700 pieds carrés pour 45 millions de dollars en 2005. Le bâtiment n’avait même pas encore été construit. Et bien sûr, les Loebs possèdent également une fabuleuse maison dans les Hamptons.

Aujourd'hui, le garçon californien, âgé d'une cinquantaine d'années, surfe toujours. Il prétend avoir des spots secrets en Indonésie et dans les Caraïbes qu'il privilégie. La plage de Malibu qui a donné son nom à Third Point Partners est probablement aussi l’un de ses endroits préférés pour des raisons sentimentales.